옵토닉스 공모주 일반청약이 2026년 11월 5일–6일 한국투자증권 단독으로 진행되고, 마지막 날 접수는 11월 6일(금) 16시 까지입니다 (금융감독원 전자공시, 「[발행조건확정]증권신고서」 2026년 10월 29일). 확정 공모가 12,000원 에 증거금률 50%, 최소 20주를 적용한 최소 증거금은 120,000원 입니다.
언론 보도 기준 청약 첫날에는 10만 7,868건 이 접수돼 균등배정 몫이 2.55주, 비례 경쟁률이 94.56대 1 로 집계됐습니다 (CBC뉴스, 2026년 11월 5일). 증권사 최종 집계가 아니며 2일차 접수에 따라 달라집니다. 환불은 11월 10일, 코스닥 상장 예정일은 11월 17일 로 보도됐습니다 (디일렉, 2026년 10월 30일).
기관 수요예측은 단순 경쟁률 1,201.81대 1, 의무보유확약 5.62% 였습니다. 청약 전에 확인할 숫자는 계좌 자격, 증거금 대비 실제 배정 수량, 매출의 88.9%가 한화에어로스페이스 한 곳에서 나오는 구조 세 가지입니다.
옵토닉스 공모주 핵심 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 기업명 | 옵토닉스 주식회사 |
| 대표자 | 이용범, 이영우 (각자대표) |
| 설립 | 2004년 |
| 시장 | 코스닥 신규상장 (중소일반) |
| 업종 | 광학렌즈 및 광학요소 제조업 (C27301) |
| 주요 사업 | 링레이저자이로(RLG)·광섬유자이로(FOG) 핵심 광학부품 제조 |
| 희망공모가 | 10,000–12,000원 |
| 확정 공모가 | 12,000원 (밴드 상단) |
| 기관 수요예측 경쟁률 | 1,201.81대 1 (2,317건 참여) |
| 의무보유확약 비율 | 5.62% (신청 수량 기준) |
| 총 공모주식수 | 2,200,000주 (전량 신주모집) |
| 공모금액 | 264억원 |
| 상장 후 예상 시가총액 | 1,147.9억원 |
| 상장예정주식수 | 9,566,000주 (상장주선인 의무인수분 66,000주 포함) |
| 대표주관사 | 한국투자증권 (단독) |
| 일반청약자 배정 | 550,000주 (25.00%) |
| 기관투자자 배정 | 1,572,490주 (71.48%) |
| 우리사주조합 | 77,510주 (3.52%) |
| 기관 수요예측 | 2026년 10월 21일–27일 |
| 일반청약 | 2026년 11월 5일–6일 08:00–16:00 |
| 청약 1일차 접수 | 10만 7,868건, 균등 2.55주, 비례 94.56대 1 (CBC뉴스 보도, 최종치 아님) |
| 최소 청약 증거금 | 120,000원 (20주 × 12,000원 × 50%) |
| 배정공고·납입·환불일 | 2026년 11월 10일 |
| 상장 예정일 | 2026년 11월 17일 (보도 기준, KIND 공시 확인 필요) |
| 환매청구권 | 부여하지 않음 |
시가총액은 상장예정주식수 9,566,000주에 확정가 12,000원을 곱한 값입니다. 상장주선인 의무인수 금액은 확정가 기준 7.92억원(66,000주)으로, 모집총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액입니다.
위 표는 DART 증권신고서(지분증권), 2026.09.29 와 DART 발행조건확정 증권신고서, 2026.10.29 를 기준으로 정리했습니다. 회사는 10월 21일 기재정정 신고서, 10월 23일 투자설명서, 10월 29일 발행조건확정 신고서와 기재정정 투자설명서를 차례로 제출했습니다. 상장일과 청약 일정은 KIND 공시와 한국투자증권 청약 공고로 최종 확인해야 합니다.
옵토닉스 청약 상세 안내: 일정·자격·증거금
청약부터 상장까지 일정
| 단계 | 일시 |
|---|---|
| 일반청약 | 11월 5일(목)–6일(금) 08:00–16:00 |
| 균등 초과분 일괄 출금 (동의 고객) | 11월 9일(월) 16시 |
| 배정공고·납입·환불 | 11월 10일(화) |
| 상장 예정 | 11월 17일(화), 보도 기준 |
출처: DART 발행조건확정 증권신고서(2026.10.29), 배정공고는 DART 증권신고서(2026.09.29), 상장 예정일은 디일렉(2026.10.30). 신고서는 매매개시일이 확정되면 한국거래소 시장공시시스템으로 안내한다고 기재했으므로 KIND 공시로 최종 확인해야 합니다. 앱·HTS 실제 마감 시각은 한국투자증권 청약 화면에서 확인할 수 있습니다.
청약 자격: 계좌 개설 시점 확인
신고서 기준 한국투자증권 청약 자격은 두 갈래입니다.
- 청약 초일 전일(11월 4일) 현재 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유 고객
- 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌, 온라인 개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유 고객
같은 증권사에 개설한 복수 계좌로 이중청약하면 전부 청약하지 않은 것으로 간주 됩니다. 이 자격은 신고서 제출일 현재 기준이며, 변경되면 한국투자증권 홈페이지에 고지됩니다 (DART 발행조건확정 증권신고서, 2026.10.29).
한국투자증권 청약 조건
| 구분 | 한국투자증권 (확정) |
|---|---|
| 역할 | 대표주관사 (단독) |
| 일반청약 배정 | 550,000주 |
| 균등배정 물량 | 일반청약자 배정물량의 50% 이상 (275,000주 이상) |
| 증거금률 | 50% |
| 일반 등급 청약한도 (50%) | 9,000주 (온라인) |
| 준우대 등급 (100%) | 18,000주 |
| 우대 등급 (200%) | 36,000주 |
| 최고우대 등급 (300%) | 54,000주 |
| 최소 청약 | 20주 |
| 청약 단위 | 20–100주 10주, 100–500주 50주, 500–1,000주 100주, 1,000–10,000주 500주, 10,000주 초과 1,000주 |
| 온라인 청약수수료 | VIP·골드·프라임 무료, 패밀리 2,000원 |
| 오프라인 청약수수료 | VIP·골드 무료, 프라임 3,000원, 패밀리 5,000원 |
| 수수료 징수 시점 | 청약증거금 환불 시 |
출처: DART 발행조건확정 증권신고서 「모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」(2026.10.29), 최소 청약·청약 단위는 DART 증권신고서(2026.09.29). 준우대는 직전 3개월 평잔 또는 약정 3천만원 이상, 우대는 VIP·골드 등급·평잔 5천만원 이상 등, 최고우대는 평잔 1억원 이상이면서 전월 말 잔고 5억원 이상 고객입니다. 최종 조건은 한국투자증권 청약 공고가 우선합니다.
확정가 12,000원 기준 증거금
| 청약 주수 | 증거금 (12,000원 × 50%) |
|---|---|
| 20주 (최소) | 120,000원 |
| 100주 | 600,000원 |
| 1,000주 | 6,000,000원 |
| 9,000주 (일반 등급 한도) | 54,000,000원 |
| 18,000주 (준우대 한도) | 108,000,000원 |
| 54,000주 (최고우대 한도) | 324,000,000원 |
증거금은 공모가 × 청약 주수 × 50% 입니다. 표는 청약 가능 금액 예시이며 실제 배정 주식 수를 뜻하지 않습니다. 증거금과 예상 배정 수량은 공모주 청약 계산기 에서 직접 바꿔볼 수 있습니다. 균등배정 구조는 공모주 균등배정 구조 에 정리돼 있습니다.
12만원 넣으면 균등으로 몇 주일까
균등배정은 최소 수량 이상 청약한 사람에게 같은 기회를 주므로, 평균 몫은 균등 물량 ÷ 청약 건수 입니다. 균등 물량을 최소치 275,000주로 놓고 계산하면 다음과 같습니다.
| 최종 청약 건수 | 1인당 평균 균등 몫 | 평균 배정 대금 |
|---|---|---|
| 107,868건 (1일차 보도) | 2.55주 | 약 30,593원 |
| 150,000건 (가정) | 1.83주 | 22,000원 |
| 200,000건 (가정) | 1.38주 | 16,500원 |
| 275,000건 (가정) | 1.00주 | 12,000원 |
| 300,000건 (가정) | 0.92주 | 11,000원 |
1행은 CBC뉴스(2026년 11월 5일) 접수 건수이고 나머지는 산식 예시로, 최종 청약 건수를 예상한 값이 아닙니다. 신고서는 “‘균등 배정’이 ‘동일 수량’을 의미하지 않습니다”라고 기재했습니다. 평균이 2.55주라면 모두 2주를 받고 나머지 물량은 추첨으로 나뉘는 식입니다.
최소 증거금 120,000원은 10주 대금에 해당합니다. 예를 들어 3주를 배정받으면 납입액은 36,000원, 환불액은 84,000원이고, 패밀리 등급 온라인 청약이면 수수료 2,000원을 뺀 82,000원이 11월 10일에 돌아옵니다.
균등 몫이 증거금으로 산 수량보다 많아지는 경우 에는 초과분 대금이 청약 2일차 익영업일인 11월 9일 16시에 일괄 출금됩니다. 청약 시 ‘증거금 초과출금 여부’에 동의하지 않거나 잔액이 부족하면 초과 균등배정 수량은 받을 수 없습니다.
비례배정은 청약 수량에 비례합니다. 첫날 비례 경쟁률 94.56대 1이 유지된다고 가정하면 비례 1주에 약 95주, 증거금 약 57만원이 필요한 셈입니다. 2일차 접수로 경쟁률이 바뀌면 이 값도 달라집니다. 기관 경쟁률 1,201.81대 1은 기관 배정물량 기준이라 일반청약 경쟁률과 직접 비교할 수 없습니다.
옵토닉스 수요예측 결과: 경쟁률 1,201.81대 1, 확약 5.62%
기관 유형별 참여 내역
| 구분 | 참여건수 | 신청수량 | 경쟁률 |
|---|---|---|---|
| 운용사(집합·공모) | 33건 | 47,057,000주 | 29.93대 1 |
| 운용사(집합·사모) | 320건 | 328,941,000주 | 209.18대 1 |
| 운용사(고유) | 289건 | 181,718,000주 | 115.56대 1 |
| 투자매매·중개업자 | 29건 | 45,586,000주 | 28.99대 1 |
| 연기금·은행·보험 | 41건 | 60,228,000주 | 38.30대 1 |
| 투자일임사 | 726건 | 577,988,000주 | 367.56대 1 |
| 기타 | 721건 | 531,694,000주 | 338.12대 1 |
| 해외 기관(거래실적 유) | 158건 | 116,630,000주 | 74.17대 1 |
| 합계 | 2,317건 | 1,889,842,000주 | 1,201.81대 1 |
출처: DART 발행조건확정 증권신고서 「수요예측 결과」(2026.10.29). 경쟁률은 기관 배정물량 상한 1,572,490주를 기준으로 산출한 단순 경쟁률입니다.
신청 수량의 30.6%는 투자일임사, 28.1%는 기타 기관에서 나왔습니다. 연기금·은행·보험은 3.2%, 해외 기관은 6.2%입니다.
가격 분포: 수량의 99.14%가 상단 이상
| 신청가격 | 참여건수 | 신청수량 | 수량 비율 |
|---|---|---|---|
| 12,000원 초과 | 34건 | 17,552,000주 | 0.93% |
| 12,000원 (상단) | 2,267건 | 1,855,986,000주 | 98.21% |
| 10,000원 초과–12,000원 미만 | - | - | - |
| 10,000원 (하단) | 1건 | 1,000주 | 0.00% |
| 10,000원 미만 | 1건 | 20,000주 | 0.00% |
| 가격 미제시 | 14건 | 16,283,000주 | 0.86% |
출처: DART 발행조건확정 증권신고서 「수요예측 신청가격 분포」(2026.10.29).
가격을 제시한 신청 중 상단 미만은 2건 21,000주뿐이었고, 가격 미제시 14건은 신고서상 관계인수인 등으로 구분되는 기관입니다. 이 분포를 근거로 한국투자증권과 회사가 협의해 확정가를 12,000원으로 정했습니다.
의무보유확약: 1개월 이상은 0.98%
| 확약 기간 | 참여건수 | 신청수량 | 수량 비율 |
|---|---|---|---|
| 6개월 | 14건 | 10,691,000주 | 0.57% |
| 3개월 | 5건 | 2,570,000주 | 0.14% |
| 1개월 | 6건 | 5,176,000주 | 0.27% |
| 15일 | 97건 | 87,759,000주 | 4.64% |
| 미확약 | 2,195건 | 1,783,646,000주 | 94.38% |
| 확약 합계 | 122건 | 106,196,000주 | 5.62% |
출처: DART 발행조건확정 증권신고서 「의무보유확약기간별 수요예측 참여내역」(2026.10.29). 비율은 신청수량 합계 1,889,842,000주 대비 계산값입니다.
확약 수량 5.62% 중 대부분(4.64%포인트)이 15일 확약입니다. 1개월 이상 확약은 18,437,000주, 0.98% 입니다. 이 비율은 신청 수량 기준이며, 실제 배정 물량 중 확약분 비중은 대표주관사의 배정 결과에 따라 달라집니다. 신고서의 상장일 유통가능물량 22.71%는 공모주주 몫 전체를 매도 가능으로 본 값입니다. 기관 배정분 중 확약 물량만큼 실제 상장일 매도 가능 물량은 줄어드는데, 확약 비율이 낮으면 22.71%에 가까운 물량이 상장일부터 매도 가능한 상태가 됩니다.
수요예측 결과에서 확인할 포인트
- 경쟁률과 확약 비율은 별개 지표입니다. 경쟁률은 기관 배정물량 대비 신청 규모를, 확약 비율은 상장 후 일정 기간 팔지 않겠다고 약속한 비중을 보여줍니다
- 상단 확정은 할인 폭이 가장 작은 지점입니다. 신고서상 평가가액 14,615원 대비 할인율은 밴드 하단 31.00%, 상단 17.80%였습니다
- 2,317건은 참여 건수 기준입니다. 건수 비중과 수량 비중은 다를 수 있으므로 위 유형별 수량 표를 함께 봐야 합니다
옵토닉스는 어떤 회사인가?
옵토닉스는 2004년 설립된 광학부품 제조사입니다. 관성항법장치(INS)의 핵심 센서인 자이로스코프에 들어가는 광학부품을 만듭니다. 항공기·유도무기·함정처럼 GPS 신호 없이도 자기 위치를 계산해야 하는 장비에 쓰입니다.
증권신고서는 회사의 주력을 “광학식 자이로스코프인 RLG(링레이저자이로)와 FOG(광섬유자이로)의 핵심 광학 구성품을 제조해서 한화에어로스페이스에 공급하는 일”이라고 기재했습니다 (금융감독원 전자공시, 2026년 9월 29일).
상장 절차는 2026년 4월 8일 상장예비심사 청구, 9월 21일 예심 승인, 9월 29일 증권신고서 제출, 10월 29일 발행조건 확정 순으로 진행됐습니다.
국내 유일 RLG·FOG 부품 동시 양산 체계
| 제품군 | 주요 품목 | 역할 |
|---|---|---|
| RLG 부품 | 평면경, 반사경조립체, 모노블럭, 캐소드, 리드아웃프리즘 | 링레이저자이로의 광학 공진기 구성 |
| FOG 부품 | 집적광학소자칩(IOC), 집적광학소자, 광섬유광원 | 광섬유자이로의 광신호 생성·변조 |
| 신규 개발 | 회절격자(MLD), 광섬유 전류센서(OCT), PBPD, 원자증기셀, CVG | 레이저 무기·HVDC 송전·양자센서 등 신규 응용 |
출처: DART 증권신고서 「사업의 개요」·「주요 제품 및 서비스」(2026.09.29).
신고서는 회사를 “Gyroscope의 현재인 RLG, FOG 그리고 미래인 mCVG, ASG를 모두 생산하거나 개발에 참여하고 있는 국내 유일의 Gyroscope 광학 선도기업”이라고 자체 기재했습니다. 언론 보도도 “국내에서 유일하게 관성항법장치에 들어가는 링레이저 자이로스코프(RLG)와 광섬유 자이로스코프(FOG) 부품을 동시에 양산”한다고 전했습니다 (더스탁, 2026년 9월 23일).
경쟁 구도도 신고서에 나와 있습니다. RLG 모노블럭은 2025년 11월 코스닥에 상장한 그린광학 의 자이로블럭과, FOG 집적광학소자는 2022년 3월 상장한 파이버프로 의 제품과 경쟁합니다. 두 회사는 공모가 산정의 비교기업으로도 선정됐습니다.
매출 88.9%가 한화에어로스페이스 한 곳
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 2026년 반기 |
|---|---|---|---|---|
| 한화에어로스페이스 매출 비중 | 88.6% | 87.7% | 89.3% | 88.9% |
출처: DART 증권신고서 「사업위험 - 매출처 편중 위험」(2026.09.29), 연결기준.
신고서는 이 구조를 방산 산업 특성으로 설명합니다. 정부가 최종 수요자이고 체계업체가 개발·생산을 총괄하므로 부품업체는 체계업체를 통해서만 최종 수요에 접근하며, 형상관리제도에 따라 공급업체가 지정됩니다.
그 대가도 함께 적었습니다. “당사 매출의 대부분은 특정 체계업체를 통해 발생하고 있으며, 이는 당사가 단가 협상, 납기 조정, 계약 조건 설정 등 거래 전반에서 교섭력의 제약을 받을 수 있는 구조적 요인으로 작용합니다.”
매출채권회전율은 2025년 23.32회로 업종평균 4.98회를 크게 웃돌지만(회수기간 15.7일), 신고서는 “회전율 지표가 양호하더라도 신용위험 자체는 분산되어 있지 않다”고 기재했습니다. 편중 완화 계획(광섬유 전류센서, PBPD, 빔결합기용 회절격자, CVG)은 모두 개발·검증 단계입니다.
재무: 매출은 늘었지만 영업이익률이 5.8%에서 17.6%까지 출렁
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 2026년 반기 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 189.4억원 | 248.2억원 | 256.0억원 | 123.5억원 |
| 영업이익 | 33.3억원 | 14.3억원 | 36.0억원 | 14.2억원 |
| 영업이익률 | 17.61% | 5.77% | 14.06% | 11.54% |
| 당기순이익 | 49.0억원 | 24.8억원 | 29.0억원 | 10.7억원 |
| 자본총계 | 112.1억원 | 123.9억원 | 160.8억원 | 172.1억원 |
| 부채총계 | 191.7억원 | 250.8억원 | 245.1억원 | 270.2억원 |
| 부채비율 | 170.94% | 202.46% | 152.42% | 157.00% |
출처: DART 증권신고서 「요약재무정보」·「회사위험」(2026.09.29), K-IFRS 연결기준. 2023년은 감사받지 않은 재무제표, 2026년 반기는 검토 기준입니다.
2026년 반기 매출 123.5억원은 2025년 반기 125.2억원 대비 1.36% 감소 했고, 영업이익은 23.6억원에서 14.2억원으로 줄었습니다. 신고서가 밝힌 이유는 2025년 상반기 FOG 선행 생산에 따른 원가율 기저효과, 그리고 2026년 1분기 주요 매출처의 재고정책 변경에 따른 발주 일시 조정 입니다.
| 지표 | 옵토닉스 (2026년 반기말) | 업종평균 |
|---|---|---|
| 부채비율 | 157.00% | 92.19% |
| 차입금의존도 | 42.34% | 29.62% |
| 유동비율 | 109.58% | 170.52% |
| 당좌비율 | 48.48% | 130.78% |
| 이자보상배율 | 4.96배 | 1.39배 |
출처: DART 증권신고서 「회사위험」(2026.09.29).
신고서는 원인을 고가 정밀 가공설비 투자 재원을 주로 금융기관 차입으로 조달해 온 데서 찾았습니다. 공모자금이 자본으로 계상되면 부채비율은 낮아집니다. 2026년 반기부터 연결된 종속회사 ㈜탱고플러스(복지용구 렌탈)는 2024년 3.95억원, 2025년 4.30억원, 2026년 반기 2.31억원의 영업손실을 냈습니다.
확정 공모가 12,000원, 밸류에이션 다시 계산하기
한국투자증권은 EV/EBITDA 방식을 썼습니다. 2026년 반기 LTM 기준 옵토닉스의 EBITDA 대비 상각비 비중이 49.5% 로 비교기업 평균 34.0%보다 높다는 것이 이유입니다.
비교기업 3개사 평균 25.27배
| 비교기업 | 기준시가총액 | EBITDA | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| LIG디펜스앤에어로스페이스 | 15조 2,510억원 | 5,544억원 | 30.50배 |
| 파이버프로 | 4,110억원 | 160억원 | 25.35배 |
| 그린광학 | 1,659억원 | 87억원 | 19.95배 |
| 적용 배수 | 25.27배 |
출처: DART 증권신고서 「인수인의 의견」(2026.09.29).
적용 EBITDA 52.76억원 × 25.27배에서 순차입금(-64.89억원, 하단 공모자금 유입 가정)을 반영한 적정 시가총액 1,398.03억원을 9,566,000주로 나눈 주당 평가가액은 14,615원 이고, 여기에 31.00–17.80%를 할인해 밴드 10,000–12,000원이 나왔습니다. 관성항법장치를 만드는 한화에어로스페이스는 타 사업부문 비중이 커서 비교기업에서 제외됐습니다.
확정가 기준 역산 배수
| 지표 | 계산 근거 | 확정가 12,000원 |
|---|---|---|
| EV/EBITDA | 시가총액 1,147.9억원 + 순차입금 -108.89억원 = EV 1,039.0억원 ÷ EBITDA 52.76억원 | 약 19.7배 |
| PER | 2025년 순이익 29.0억원 ÷ 9,566,000주 = EPS 303원 | 약 39.6배 |
| PBR | 자본총계 172.1억원 + 확정가 순수입금 257.2억원 = 429.3억원, BPS 4,488원 | 약 2.67배 |
순차입금은 차입금 192.78억원에서 현금 37.67억원과 확정가 공모금액 264억원을 뺀 값입니다. 모두 공시 수치로 계산한 참고값이며, 주관사가 쓴 산정 방식과 다릅니다.
확정가의 EV/EBITDA 약 19.7배는 그린광학(19.95배)과 비슷하고, 파이버프로(25.35배)·LIG디펜스앤에어로스페이스(30.50배)보다 낮습니다.
이 구조에서 확인할 포인트
1. 상각비 비중이 크면 EV/EBITDA가 유리하게 나옵니다. 신고서는 “EV/EBITDA 방식에 의한 평가가액은 영업이익 기준 평가방식 대비 상대적으로 높게 산출될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다”라고 직접 적었습니다. 2026년 반기 LTM 영업이익은 26.63억원으로 EBITDA의 절반입니다.
2. 기준 실적이 감소 구간입니다. 적용 EBITDA에는 매출 1.36% 감소·영업이익 39.6% 감소한 2026년 상반기가 포함됩니다. 하반기 회복 여부는 아직 실적으로 확인되지 않았습니다.
투자 포인트와 리스크
확인할 만한 지점
1. 3년 연속 흑자 기업입니다. 2023–2025년 모두 영업이익·당기순이익 흑자이며, 기술특례가 아닌 중소일반 상장 입니다.
2. 최대주주 지분에 2년 6개월 의무보유가 걸려 있습니다. 이용범·이영우 보유 3,689,900주(공모 후 38.57%)는 상장일로부터 2년 6개월, 특수관계인 2,555,000주(26.71%)는 1년 의무보유입니다.
3. 공모자금이 확정가 기준 257.2억원으로 늘었습니다. 순수입금 257.17억원 중 시설자금 158.48억원(61.6%)은 FOG 핵심부품인 광섬유 고리·간섭계 신규 라인 141.78억원과 RLG 설비 보완·ERP 16.70억원이고, 나머지는 운영자금입니다. 운영자금에는 확정가 상단 결정에 따른 순수입금 증가분 43.04억원이 포함됐습니다. 채무상환·타법인 취득 목적은 없습니다 (DART 발행조건확정 증권신고서, 2026.10.29).
4. 전방 방산 시장은 증가 기조입니다. 신고서가 인용한 SIPRI 자료 기준 2025년 전 세계 군사비 지출은 2조 8,870억 달러로 전년 대비 실질 2.9% 증가했습니다.
리스크
1. 매출처가 사실상 1곳입니다. 한화에어로스페이스 비중이 2023–2026년 반기 내내 87.7–89.3%이며, 신고서는 “해당 매출처의 생산 활동에 차질이 발생할 경우 이를 대체할 매출 기반을 단기간 내에 확보하기 어려운 구조”라고 기재했습니다.
2. 증설도 그 매출처의 계획에 연동됩니다. 신고서는 설비투자가 “주요 매출처의 생산능력 확대 계획 및 이에 연동된 발주 물량 증가에 대한 예측을 전제로” 한다고 적었습니다. 계획이 바뀌면 가동률 저하와 투자회수 지연 가능성이 있다고 함께 기재했습니다.
3. 매출 기여 시점이 2028년입니다. 시설자금 집행은 2027년에 집중되고 2027년 4분기 양산 준비, 2028년 공급 개시 가 목표입니다.
4. 의무보유확약 비율이 낮습니다. 신청 수량 기준 확약 5.62%, 1개월 이상 확약 0.98%입니다. 신고서 기준 상장일 유통가능물량 22.71%에서 확약으로 빠지는 몫이 작을 수 있습니다.
5. 재무안정성 지표가 업종평균을 밑돕니다. 부채비율 157.00%, 차입금의존도 42.34%, 당좌비율 48.48% (2026년 반기말)입니다.
6. 한국 방산 수출의 국가 편중. 신고서가 인용한 SIPRI 집계 기준 2020–2024년 한국 무기 수출의 46%가 폴란드입니다.
7. 환매청구권이 없습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않아 일반청약자 환매청구권이 부여되지 않습니다.
상장일 유통가능물량 22.71%
| 시점 | 유통가능 주식수 | 비율 |
|---|---|---|
| 상장일 | 2,172,890주 | 22.71% |
| 1개월 후 | 2,385,123주 | 24.93% |
| 3개월 후 | 2,693,590주 | 28.16% |
| 6개월 후 | 3,243,590주 | 33.91% |
| 1년 후 | 5,876,100주 | 61.43% |
| 2년 6개월 후 | 9,566,000주 | 100.00% |
출처: DART 증권신고서 「기타위험」(2026.09.29). 공모주주 몫 2,122,490주(22.19%)를 상장일 유통가능으로 본 신고서 기준이며, 기관 배정분 중 확약 물량이 확정되면 실제 매도 가능 시점별 물량은 달라집니다.
| 보유자 | 주식수 | 공모 후 지분율 | 의무보유 기간 |
|---|---|---|---|
| 이용범·이영우 | 3,689,900주 | 38.57% | 2년 6개월 |
| 특수관계인 10인 | 2,555,000주 | 26.71% | 1년 |
| 원티드랩-케이와이 ON 신기술조합 1호 | 550,000주 | 5.75% | 6개월 |
| 한국투자증권 (공모 전 취득분) | 363,700주 | 3.80% | 1·2·3개월 분할 |
| 코너스톤 다온3호 신기술조합 | 91,000주 | 0.95% | 1개월 |
| 우리사주조합 | 77,510주 | 0.81% | 예탁일로부터 1년 |
| 한국투자증권 (의무인수분) | 66,000주 | 0.69% | 3개월 |
출처: DART 증권신고서 「기타위험」(2026.09.29).
상장 1년 시점에 특수관계인 물량이 풀리면 유통가능 비율이 33.91%에서 61.43% 로 올라갑니다. 미행사 주식매수선택권은 219,000주, 행사가 4,300원 으로 확정 공모가의 35.8% 수준입니다(행사기간 2028년 4월 1일–2031년 3월 31일).
기회비용: 증거금은 5일, 배정 주식은 상장까지 7일 더
청약 첫날 11월 5일 증거금을 넣고 11월 10일 환불받으면 자금은 약 5일, 마지막 날 11월 6일 에 넣으면 약 4일 묶입니다. 신고서는 “청약증거금은 무이자로 합니다”라고 명시했습니다. 배정받은 주식은 11월 17일 상장 전까지 매도할 수 없으므로 배정분 대금은 7일 더 묶입니다.
| 청약 주수 | 증거금 | 5일간 연 3% 예금 이자 기회비용 |
|---|---|---|
| 20주 | 120,000원 | 약 49원 |
| 100주 | 600,000원 | 약 247원 |
| 1,000주 | 6,000,000원 | 약 2,466원 |
| 9,000주 | 54,000,000원 | 약 22,192원 |
| 18,000주 | 108,000,000원 | 약 44,384원 |
표는 5일 기준이고, 계산식은 증거금 × 0.03 × 5 ÷ 365 입니다. 3%는 비교를 위한 가정이며, 대출로 청약한다면 본인 대출금리를 적용해야 합니다.
최종 균등 몫은 청약 마감 후에 정해집니다. 1주를 배정받는다고 가정하면 패밀리 등급 온라인 수수료 2,000원은 배정 대금 12,000원의 16.7%입니다. 등급별 수수료 면제 조건을 먼저 확인하는 편이 실질 비용을 줄입니다.
청약 전후 확인할 항목
- 한국투자증권 청약 화면: 계좌 자격, 고객등급별 한도, 수수료, 초과출금 동의 여부
- 11월 10일 배정공고: 한국투자증권 홈페이지에서 배정 수량과 환불액 확인
- KIND 상장 공시: 11월 17일 상장일 확정 여부
- 기관 배정 결과: 확약 물량 비중이 상장일 유통물량에 미치는 영향
- 2026년 3분기 실적: 1분기 발주 조정이 일시적이었는지 확인할 첫 지점
자주 묻는 질문
옵토닉스 최소 청약 증거금은 얼마인가요?
옵토닉스 균등배정은 몇 주 받을 수 있나요?
옵토닉스 청약은 어떤 계좌로 언제까지 할 수 있나요?
옵토닉스 환불일과 상장일은 언제인가요?
옵토닉스 공모주 수요예측 결과는 어땠나요?
확정 공모가 12,000원은 비교기업 대비 어느 수준인가요?
공모주 청약 증거금 계산하기
확정 공모가와 청약 주수를 입력해 증거금·예상 배정 수량을 시뮬레이션하세요.
투자 안내
이 글은 투자에 대한 일반 정보를 제공하며, 특정 금융상품의 매수/매도를 권유하지 않습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
참고 자료와 관련 글
- 금융감독원 DART: 옵토닉스 [발행조건확정]증권신고서, 2026.10.29 — 확정 공모가·수요예측 결과·확약 내역·청약한도
- 금융감독원 DART: 옵토닉스 증권신고서(지분증권), 2026.09.29 — 사업·재무·평가방법·위험요소
- KIND 한국거래소 공모기업 현황 — 상장일 최종 확인
- 데일리포스트: 옵토닉스 수요예측 결과·11월 17일 상장 예정 보도 (2026.10.29) — 상장 예정일 보도
- 디일렉: 옵토닉스, 공모가 1만2000원 확정 (2026.10.30) — 청약일·상장 예정일 보도
- CBC뉴스: 옵토닉스 청약 1일차 종료 (2026.11.05) — 첫날 접수 건수·균등 몫·비례 경쟁률 보도
- 더스탁: 옵토닉스, 코스닥 상장 예비심사 통과 (2026.09.23) — 예심 승인 및 사업 소개
- 2026년 11월 공모주 청약 일정 — 같은 달 공모 일정과 증거금 흐름
- 공모주 청약 계산기 — 증거금과 예상 배정 수량 계산
