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작성일 · 2026년 9월 23일

영광 공모주, 최소 증거금 14만원? 상장 직후 풀리는 물량은 31.75%

영광(구 영광공작소) IPO 핵심 분석. 희망공모가 14,000–17,000원, 공모주식수 226만주, 한국투자증권 청약 일정과 EV/EBITDA 11.98배 산정 근거, 부채비율 242%의 구성, 상장일 유통가능물량 31.75%, 최소 증거금을 정리합니다.

영광 공모주 는 2026년 10월 코스닥 일반청약 일정에 올라온 조선·플랜트 기자재 기업 IPO입니다. 희망공모가 밴드는 14,000–17,000원, 총 공모주식수는 2,260,000주 전량 신주모집, 대표주관사는 한국투자증권 단독입니다. DART에서 2026년 9월 21일 증권신고서(지분증권) 제출이 확인됩니다 (금융감독원 전자공시, 2026년 9월 21일 접수).

일반청약자 증거금률은 50%, 최소 청약단위는 20주 입니다. 하단가 기준 최소 증거금은 140,000원, 상단가 기준은 170,000원 입니다. 청약 마지막 날인 10월 23일과 환불일인 10월 27일 사이에 주말이 끼어 있어 자금이 묶이는 기간은 5일 입니다.

이 글은 수요예측 전 phase 1 글입니다. 확정 공모가, 기관 경쟁률, 의무보유확약, 상장일은 아직 확정되지 않았습니다. 현재 단계에서 확인할 항목은 EV/EBITDA 11.98배를 만든 비교기업 구성, 부채비율 242.18%의 실제 구성, 상장일 유통가능물량 31.75%, 공모자금 284억원이 향하는 미확정 부지 입니다.

영광 공모주, 최소 증거금 14만원? 상장 직후 풀리는 물량은 31.75%

영광 공모주 핵심 요약

항목내용
기업명주식회사 영광 (구 영광공작소)
대표이사허철기
법인 설립일1999년 6월 16일 (1962년 영광공작소로 출발)
본점울산광역시 울주군 온산읍 산암로 448
시장코스닥 신규상장 예정
업종선박 구성부분품 제조업
주요 사업조선해양 엔진룸 유니트·선각블록, 플랜트 화공기기·스키드
희망공모가14,000–17,000원
총 공모주식수2,260,000주
상장공모신주모집 2,260,000주, 100% (구주매출 없음)
공모금액316.4억–384.2억원
공모 후 예상 시가총액약 1,266억–1,536억원
상장예정주식수9,042,840주 (하단가 기준)
대표주관사한국투자증권 (단독)
일반청약자 물량565,000–678,000주, 25–30%
기관투자자 물량1,582,000–1,695,000주, 70–75%
수요예측2026년 10월 13일–19일
일반청약2026년 10월 22일–23일
납입·환불일2026년 10월 27일
상장 예정일미정
환매청구권부여하지 않음

시가총액은 기발행 보통주 6,715,040주에 공모 신주 2,260,000주와 상장주선인 의무인수분을 더해 계산한 값입니다. 의무인수분은 공모주식수의 3%(67,800주)이되 취득금액이 10억원을 넘으면 10억원 상당 수량으로 줄어들기 때문에, 상단가가 확정되면 상장예정주식수는 9,033,863주로 소폭 감소합니다 (코스닥시장 상장규정 제13조 제5항).

위 표는 DART 증권신고서(지분증권)38커뮤니케이션 영광 상세 를 교차확인해 정리했습니다. IPO 일정과 공모 조건은 증권신고서 정정, 수요예측 결과, 주관사 공고에 따라 바뀔 수 있으므로 청약 전 확정 공시를 다시 확인해야 합니다.

영광은 어떤 회사인가?

영광은 1962년 영광공작소로 출발해 1999년 법인으로 전환한 조선·플랜트 기자재 제조사입니다. 배관·철골·기계·계장을 단일 프레임에 일체화하는 통합 모듈화 생산 을 핵심 기술로 내세웁니다 (금융감독원 전자공시, 2026년 9월 21일).

주력은 두 갈래입니다.

  • 조선해양: 엔진룸 유니트(모듈), 선각블록(래싱브릿지). 엔진룸 모듈은 선종과 무관하게 모든 선박에 탑재되고, 국내에서 설계·제작이 가능한 업체가 3개사 뿐인 과점 시장입니다. 회사는 그중 1개사 물량의 약 50%와 다른 1개사의 엔진룸 설계·제작을 전담하고 있습니다.
  • 플랜트: 화공기기, 압력용기, 스키드. 오일·가스, 석유화학, 발전 설비의 설비투자에 연동됩니다.

여기에 원전·소형모듈원전(SMR), 수소 연료전지, 데이터센터 발전설비로 영역을 넓히는 중이며, 이 부분이 기계·에너지 부문으로 잡혀 있습니다 (더스탁, 2026년 9월 22일).

사업부문별 매출: 조선해양이 절반 이상

구분2023년2024년2025년2026년 반기
조선해양731.8억 (61.8%)791.3억 (56.4%)636.2억 (56.2%)351.5억 (59.5%)
플랜트191.9억 (16.2%)305.5억 (21.8%)244.4억 (21.6%)191.0억 (32.3%)
선각블록193.9억 (16.4%)269.7억 (19.2%)232.9억 (20.6%)15.3억 (2.6%)
기계·에너지63.1억 (5.3%)26.8억 (1.9%)16.1억 (1.4%)32.1억 (5.4%)
기타2.6억 (0.2%)9.9억 (0.7%)1.7억 (0.1%)0.7억 (0.1%)
합계1,183.3억1,403.2억1,131.3억590.6억

출처: DART 증권신고서 「사업부문별 매출 현황」(2026.09.21).

눈에 띄는 것은 선각블록 입니다. 2025년 매출 232.9억원(20.6%)에서 2026년 반기 15.3억원(2.6%)으로 급감했습니다. 신고서는 수주 감소가 아니라 고객사의 물량 배정과 생산 일정에 따른 매출 인식 이연 이라고 설명합니다. 실제로 2026년 반기말 선각블록 수주잔고는 795.8억원으로 전체 수주잔고의 39.36%입니다. 다만 신고서 스스로도 “특정 시점에 매출이 집중되지 않고 이연되는 구조는 분기별·반기별 실적 변동성을 확대하는 요인”이라고 기재하고 있습니다.

반대로 조선해양 부문의 기말 수주잔고는 2023년 1,022.9억원에서 2026년 반기말 742.2억원으로 계속 줄었습니다. 전체 수주잔고는 2026년 반기말 기준 약 2,022억원입니다.

재무: 매출은 줄었는데 영업이익률은 올랐다

구분2023년2024년2025년2026년 반기
매출액1,183.3억1,403.2억1,131.3억590.6억
영업이익31.6억139.4억123.0억53.8억
영업이익률2.67%9.93%10.87%9.11%
당기순이익103.3억38.0억
자본총계209.4억345.9억

출처: DART 증권신고서 「요약재무정보」 및 「재무안정성 관련 위험」(2026.09.21). 2023년은 일반기업회계기준, 2024년 이후는 K-IFRS 기준이라 시계열 비교에 제약이 있습니다.

2025년 매출은 전년 대비 19.38% 감소 했지만 영업이익률은 9.93%에서 10.87%로 올랐습니다. 2026년 반기는 매출 590.6억원, 영업이익 53.8억원(9.11%)입니다. 2024년 대비 외형은 줄었고 수익성은 두 자릿수 초반에서 유지되는 흐름입니다.

부채비율 242%의 정체: 총차입금의 81%가 판매후리스

이 회사의 재무 지표는 회계 처리를 이해해야 읽힙니다.

구분2023년말2024년말2025년말2026년 반기말업종평균
부채비율363.53%981.32%456.07%242.18%117.20%
유동비율100.82%122.61%142.86%203.61%155.26%
차입금의존도15.29%65.87%61.12%51.19%36.67%
이자보상배율1.54배3.43배3.24배2.96배2.64배

출처: DART 증권신고서 「회사위험 — 재무안정성 및 유동성 관련 위험」(2026.09.21).

2024년 부채비율이 981.32%까지 튄 것은 K-IFRS 최초 적용 때문입니다. 한국자산관리공사와의 토지·건물 판매후리스 거래가 기업회계기준서 제1116호 문단 99의 판매 요건을 충족하지 못해 이전금액 493.02억원 이 장기차입금으로 인식됐고, 상환전환우선주 90.11억원도 금융부채로 분류됐습니다. 실제로 새로 빌린 돈이 아니라 회계기준 변경에 따른 부채 인식입니다.

2026년 반기말 총차입금 605.91억원 가운데 판매후리스부채가 493.02억원(81.37%) 이고, 순수 금융기관 차입금은 112.89억원입니다. 다만 판매후리스부채도 이자를 부담하는 금융부채이며, 임대차계약 만료 시 우선매수권을 행사하려면 추가 자금이 필요합니다. 회사는 2028년 중 해당 자산을 재매입하는 것을 전제로 부채비율을 2028년 100% 이하로 낮추는 목표를 제시했습니다.

신고서가 직접 적은 확인 지점도 있습니다. 첫째, 2026년 반기 부채비율 개선에는 상환전환우선주 95억원의 보통주 전환이라는 자본거래 효과 가 포함돼 있습니다. 둘째, 이자보상배율 2.96배는 영업이익 대비 이자비용 기준이고, 외화환산손실 등 금융원가 총액 기준으로는 2.41배 로 업종평균(2.64배)을 밑돕니다. 셋째, 당좌자산에 진행기준으로 인식한 계약자산 195.09억원이 포함돼 있어 현금화 시점은 발주처의 검수·대금지급 일정에 달려 있습니다.

밸류에이션: 14,000–17,000원은 어떻게 나왔나

한국투자증권은 EV/EBITDA 상대가치 평가법 을 적용했습니다. PER이나 PBR이 아닌 이유는 신고서에 명시돼 있습니다. 판매후리스를 금융부채로 인식한 탓에 자본총계가 345.9억원에 불과해 LTM 매출 1,104.4억원 대비 순자산 규모가 작고, 이 상태에서 PBR을 쓰면 자본구조 차이만으로 배수가 왜곡된다는 설명입니다.

비교기업 5개사와 EV/EBITDA 11.98배

비교기업기업가치(EV)LTM EBITDAEV/EBITDA
세진중공업8,216억원929.1억원8.84배
현대힘스4,722억원480.1억원9.84배
한라IMS3,059억원295.0억원10.37배
HD현대마린솔루션90,512억원3,889.8억원23.27배
에스엔시스1,523억원201.4억원7.56배
5개사 단순평균11.98배

출처: DART 증권신고서 「인수인의 의견」(2026.09.21). 기준주가는 분석기준일 2026년 9월 14일 기준 시가총액의 1개월 평균·1주일 평균·당일 값 중 최소값, 영업이익과 상각비는 2025년 3분기–2026년 2분기 LTM 기준.

배수 분포를 보면 HD현대마린솔루션 23.27배가 유일하게 두 배 이상 높습니다. 나머지 4개사는 7.56–10.37배 구간에 모여 있습니다. 5개사 단순평균 11.98배는 이 한 종목이 끌어올린 값입니다.

주당 평가가액 21,196원에서 19.80–33.95% 할인

산출 항목
적용 EBITDA (2026년 반기말 LTM)156.13억원
적용 EV/EBITDA 배수11.98배
(−) 순차입금278.91억원
(+) 신주모집 유입자금325.89억원
평가 시가총액1,916.69억원
적용주식수9,042,840주
주당 평가가액21,196원
평가액 대비 할인율33.95%–19.80%
희망공모가액14,000–17,000원

적용 EBITDA 156.13억원은 2025년 하반기 88.25억원과 2026년 상반기 67.87억원을 합산한 값입니다. 순차입금은 이자지급성부채 605.91억원에서 현금성자산 326.99억원(현금및현금성자산 147.26억원, 정기예적금 60.45억원, 당기손익-공정가치 금융자산 119.29억원)을 뺀 금액입니다.

이 구조에서 확인할 포인트

1. 비교기업 1개가 배수를 끌어올린 구조입니다

HD현대마린솔루션(23.27배)을 뺀 4개사 단순평균은 9.15배입니다. 이 배수를 그대로 대입하면 평가 시가총액은 약 1,475.9억원, 주당 평가가액은 약 16,321원 이 됩니다. 희망공모가 상단 17,000원은 이 값을 웃돕니다. 어느 쪽이 맞다는 뜻이 아니라, 밴드 상단이 비교기업 구성에 얼마나 민감한지를 보여주는 계산입니다.

2. 사업 유사성의 편차도 신고서에 적혀 있습니다

신고서는 세진중공업의 2025년 영업이익이 733.89억원으로 영광(123.0억원)의 5.97배 라고 기재했습니다. 현대힘스는 2026년 반기말 이자지급성부채가 자산총계의 12.38%인 반면 영광은 51.19% 라고 적었습니다. 한라IMS와 에스엔시스는 계측·제어와 전장·자동화 기자재가 주력이라 제작 대상 구조물의 규모와 공정이 다르다고 밝혔습니다.

3. 할인율의 근거는 과거 사례입니다

19.80–33.95%라는 할인율은 2023년 이후 코스닥에 신규상장한 일반 상장기업의 평가액 대비 할인율을 참고해 산정했습니다. 회사 고유의 위험을 계량화해 반영한 값이 아닙니다.

4. 공모가가 하단을 밑돌면 자금 계획이 바뀝니다

주당 평가가액의 신주모집 유입자금 325.89억원은 하단 14,000원 기준으로 계산된 값입니다. 신고서는 확정 공모가액이 14,000원을 하회하거나 공모규모가 축소되면 시설투자 규모를 줄이거나 집행 시기를 조정해야 한다고 기재했습니다.

5. 참고 지표로 본 PER·PBR

2025년 EPS 1,538원 기준 공모가 대비 PER은 9.10–11.05배, 2026년 반기말 자본총계 기준 BPS 5,151원 대비 PBR은 2.72–3.30배 입니다. 주관사가 채택한 평가방법은 아니며, 38커뮤니케이션과 신고서 재무수치로 계산한 참고값입니다.

확인 포인트와 리스크

확인할 만한 지점

1. 엔진룸 모듈은 3개사 과점 시장입니다

신고서에 따르면 엔진룸 모듈을 국내에서 설계·제작할 수 있는 업체는 3개사이고, 영광은 그중 1개사 물량의 약 50%와 다른 1개사의 설계·제작을 전담합니다. 엔진룸 모듈은 선종과 무관하게 모든 선박에 들어갑니다.

2. 매출채권 회수가 빠릅니다

매출채권회전율은 2023년 10.08회에서 2026년 반기(연환산) 14.23회로 개선돼 업종평균 5.63회를 크게 웃돕니다. 회전기간도 36.2일에서 26일 내외로 짧아졌습니다. 주요 매출처가 대형 조선사여서 청구 이후 대금 지급이 비교적 안정적이라는 것이 신고서 설명입니다.

3. 공모자금 사용처가 한 곳에 집중돼 있습니다

하단가 기준 순수입금 314.89억원 중 시설투자 284.00억원(90.19%)과 연구개발 30.89억원(9.81%)을 2027–2028년에 집행할 계획입니다. 시설투자의 70.42%인 200억원 이 거제·고성 통합공장 부지 확보에 배정됐습니다. 현재 임차 중인 거제공장과 자가 보유 고성공장을 삼성중공업 거제조선소·한화오션 인근으로 통합해 야드 임차비와 중장비·인력 중복 투자를 줄이겠다는 계획입니다.

리스크

1. 통합공장 부지가 아직 확정되지 않았습니다

신고서 제출일 현재 부지가 미확정이어서 취득 방식(매입·임차), 소재지, 인허가 일정, 실제 소요금액이 변동될 수 있습니다. 이 항목 하나가 자금사용계획 전체의 63.69% 를 차지하고, 자금계획의 91.14%가 2027년에 몰려 있습니다.

2. 조선업 사이클 위치

신고서는 Clarkson과 KIEP 자료를 인용해 2026년을 “건조집중기의 마무리 국면인 동시에 과잉 공급기의 초입”으로 기재했습니다. 2025년 세계 신조선 발주량은 전년 대비 약 45.9% 감소한 41백만CGT로 추정되고, 2026년은 여기서 약 14.6% 더 줄어든 35백만CGT 내외로 전망됩니다. 조선 기자재 매출은 조선소의 건조 일정에 후행하므로 발주 감소는 시차를 두고 전이됩니다.

3. 외주가공비 의존도

외주가공비는 2026년 반기 총 영업비용의 22.66%로 원가에서 가장 큰 비중 중 하나입니다. 2025년 총 영업비용이 20.21% 줄어드는 동안 외주가공비는 4.13% 감소에 그쳐 경직성을 보였습니다. 수주 시점에 원가가 확정되는 구조라 이후의 외주 단가 상승분은 회사가 부담합니다.

4. 보호예수가 없는 재무적투자자 물량

BK조선업투자조합이 보유한 610,800주(공모 후 6.75%)는 투자기간이 2년을 넘겨 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항상 의무보유 대상이 아니고, 자발적 의무보유도 설정돼 있지 않습니다. 상장 직후부터 매도가 가능합니다.

5. 중대재해처벌법 위반 이력

2022년 11월 이진공장 하도급업체 근로자 사망사고와 관련해 2024년 7월 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」 위반으로 법인 벌금 5천만원, 당시 대표이사에 대한 징역 1년 6월·집행유예 2년이 선고된 이력이 있습니다. 2021년 정기 세무조사에서는 법인세 등 5,700만원이 추징됐습니다.

6. 환매청구권이 없습니다

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 해당 사항이 없어 일반청약자에게 환매청구권(풋백옵션)을 부여하지 않습니다. 상장 후 주가가 공모가를 밑돌아도 상장주선인에게 매수를 청구할 수 없습니다.

7. 일정·공모가 정정 가능성

확정공모가와 수요예측 결과가 아직 없습니다. 정정신고서가 제출되면 일정과 조건이 바뀔 수 있습니다.

상장일 유통가능물량 31.75%

시점유통가능 주식수비율
상장일2,870,800주31.75%
3개월 후2,938,600주32.50%
6개월 후3,438,600주38.03%
1년 후3,438,600주38.03%
2년 후3,438,600주38.03%
2년 6개월 후9,042,840주100.00%

출처: DART 증권신고서 「기타위험 — 유통가능물량」(2026.09.21). 상장예정주식수 9,042,840주(하단가 기준)를 분모로 하며, 수요예측 의무보유확약과 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

주주관계공모 전 지분공모 후 지분매각제한
허철기최대주주·대표이사42.29%31.40%2년 6개월
허철구최대주주의 형제41.16%30.56%2년 6개월
허만진최대주주의 부0.01%0.01%2년 6개월
최대주주 등 소계83.46%61.97%
BK조선업투자조합벤처금융6.75%없음
한국투자증권상장주선인 의무인수0.75%3개월

상장일 유통가능물량 2,870,800주는 공모주주 2,260,000주와 BK조선업투자조합 610,800주의 합입니다. 최대주주 등 3인의 61.97%는 2년 6개월간 묶입니다. 공모 후에도 최대주주 및 특수관계인 지분율이 과반을 넘고, 신고서는 이를 지배구조 항목의 확인 사항으로 별도 기재했습니다.

한국투자증권 청약 조건과 증거금

구분내용
역할대표주관사 (단독)
일반청약 배정 예정565,000–678,000주 (25–30%)
일반청약 증거금률50%
일반 등급 청약한도9,000–11,000주 (50%)
준우대 등급 한도18,000–22,000주 (100%)
우대 등급 한도36,000–44,000주 (200%)
최고우대 등급 한도54,000–66,000주 (300%)
청약단위20주 이상 100주 이하는 10주 단위, 이후 구간별 상향
온라인 청약수수료패밀리 2,000원, 프라임·골드·VIP 무료
오프라인 청약수수료패밀리 5,000원, 프라임 3,000원, 골드·VIP 무료
청약자격청약 첫날 전일 현재 청약가능계좌 보유 (일부 온라인 개설 계좌는 청약일 당일 기준)

출처: DART 증권신고서 「모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」(2026.09.21). 고객등급은 점수 기준으로 VIP 1만점 이상, 골드 1천점 이상, 프라임 3백점 이상, 패밀리 3백점 미만입니다. 청약수수료는 증거금 환불 시 징수되며, 계좌 조건과 등급, 수수료 면제 여부는 청약 전 한국투자증권 최종 공고와 실제 청약 화면이 우선입니다.

최소 증거금은 14만원에서 17만원

증거금은 공모가 × 청약 주수 × 50% 로 계산합니다. 이 공모의 최소 청약단위는 10주가 아니라 20주 입니다. 아래는 공시된 증거금률과 희망공모가를 적용한 예시이며, 실제 배정 주식 수를 뜻하지 않습니다.

청약 주수하단 14,000원 기준상단 17,000원 기준
20주 (최소)140,000원170,000원
100주700,000원850,000원
500주3,500,000원4,250,000원
1,000주7,000,000원8,500,000원
10,000주70,000,000원85,000,000원
11,000주 (일반 등급 상한)77,000,000원93,500,000원

증거금과 예상 배정 수량은 공모주 청약 계산기 에서 직접 바꿔볼 수 있습니다. 표에는 청약수수료를 포함하지 않았습니다.

균등배정은 일반청약자 배정 물량의 50% 이상을 최소 청약 요건을 채운 계좌에 나눠주는 방식이므로, 실제 1인당 배정 주식 수는 최종 청약 건수가 나와야 계산됩니다. 구조는 공모주 균등배정 구조 에 정리돼 있습니다.

균등배정 물량을 증거금보다 많이 배정받은 경우, 초과 수량의 납입대금은 청약 2일차의 익영업일 오후 4시에 일괄 출금됩니다. 청약 시 ‘증거금 초과출금 여부’에 동의하지 않았거나 출금가능금액이 부족하면 초과 수량은 배정받지 못합니다.

기회비용: 돈이 묶이는 기간은 5일

청약 첫날인 2026년 10월 22일 에 증거금을 넣고 2026년 10월 27일 에 환불받으면 자금은 약 5일간 묶입니다. 청약 마지막 날(10월 23일 금요일)과 환불일(10월 27일 화요일) 사이에 주말이 들어갑니다. 증거금에는 이자가 붙지 않습니다.

청약 기준(상단가)증거금5일간 연 3% 예금 이자 기회비용
20주170,000원약 70원
100주850,000원약 349원
1,000주8,500,000원약 3,493원
10,000주85,000,000원약 34,932원

계산식은 증거금 × 0.03 × 5 ÷ 365 입니다. 3%는 특정 상품의 실제 금리가 아니라 자금이 묶이는 비용을 비교하기 위한 가정입니다. 차입금으로 청약한다면 예금 이자가 아니라 본인의 대출금리를 적용해야 합니다.

같은 달에 다른 공모가 겹친다면 증거금 회전 순서도 함께 봐야 합니다. 10월 전체 일정은 2026년 10월 공모주 청약 일정 에 정리돼 있습니다.

수요예측 이후 확인할 항목

  • 확정공모가: 희망 밴드 하단·상단·초과 여부, 그리고 하단 미달 시 공모자금 계획 변경 공시
  • 기관 경쟁률: 단순 경쟁률보다 가격 분포와 신청 수량
  • 의무보유확약: 상장 직후 유통물량 31.75%가 어떻게 바뀌는지
  • 상장일: 신고서와 38커뮤니케이션 모두 아직 미정
  • 정정신고서: 공모가 밴드·일정·공모주식수 변경 여부
  • 청약 공고: 한국투자증권 계좌 조건, 고객등급별 한도, 수수료, 청약단위

자주 묻는 질문

자주 묻는 질문

영광 공모주 청약일과 환불일은 언제인가요?
2026.09.21 제출된 DART 증권신고서 기준 일반청약은 2026.10.22–2026.10.23, 배정공고일과 납입일, 환불일은 모두 2026.10.27 예정입니다. 기관 수요예측은 2026.10.13–2026.10.19입니다. 상장일은 아직 미정이며, 정정신고서나 주관사 공고에 따라 변경될 수 있습니다.
영광 최소 청약 증거금은 얼마인가요?
DART 증권신고서 기준 일반청약자 증거금률은 50%이고 최소 청약단위는 20주(20주 이상 100주 이하 구간은 10주 단위)입니다. 희망공모가 14,000–17,000원을 적용하면 20주 기준 140,000–170,000원입니다. 온라인 청약수수료는 패밀리 등급 2,000원이며 프라임 등급 이상은 면제입니다(증거금 환불 시 징수).
영광 주관사는 어디이고 청약한도는 얼마인가요?
대표주관사는 한국투자증권 단독입니다. 일반청약자 배정 예정 물량은 565,000–678,000주(25–30%)이고, 일반 등급 청약한도는 9,000–11,000주입니다. 준우대 등급은 18,000–22,000주, 우대 등급은 36,000–44,000주, 최고우대 등급은 54,000–66,000주로 신고서에 기재돼 있습니다.
영광의 최근 실적은 얼마인가요?
DART 증권신고서 기준 2025년 매출액은 1,131.3억원, 영업이익 123.0억원(영업이익률 10.87%), 당기순이익 103.3억원입니다. 2024년 매출 1,403.2억원 대비 19.38% 감소했지만 영업이익률은 9.93%에서 10.87%로 상승했습니다. 2026년 반기 매출은 590.6억원, 영업이익 53.8억원이며 반기말 수주잔고는 약 2,022억원입니다.
영광 부채비율 242%는 어떻게 봐야 하나요?
2026년 반기말 부채비율 242.18%는 업종평균 117.20%의 두 배를 넘습니다. 다만 총차입금 605.91억원 가운데 493.02억원(81.37%)이 한국자산관리공사와의 토지·건물 판매후리스 거래를 K-IFRS 제1116호 문단 99에 따라 금융부채로 인식한 금액이며, 순수 금융기관 차입금은 112.89억원입니다. 판매후리스부채도 이자를 부담하고 계약 만료 시 우선매수권 행사를 위한 자금이 필요하므로, 신고서는 이를 재무안정성 위험 항목으로 별도 기재하고 있습니다.
공모가 14,000–17,000원은 어떤 기준으로 산정됐나요?
한국투자증권이 세진중공업·현대힘스·한라IMS·HD현대마린솔루션·에스엔시스 5개사의 EV/EBITDA 단순평균 11.98배를 적용했습니다. 2026년 반기말 LTM EBITDA 156.13억원에 이 배수를 곱하고 순차입금 278.91억원을 빼고 신주모집 유입자금 325.89억원을 더한 평가 시가총액 1,916.69억원을, 적용주식수 9,042,840주로 나눠 주당 평가가액 21,196원을 산출한 뒤 33.95%–19.80%를 할인한 값입니다 (금융감독원 전자공시, 2026년 9월 21일).
영광 상장 직후 유통 가능한 물량은 얼마인가요?
신고서 기준 상장일 유통가능주식수는 2,870,800주로 공모 후 31.75%입니다. 공모주주 2,260,000주와, 의무보유 대상이 아닌 BK조선업투자조합 보유분 610,800주(6.75%)의 합입니다. 최대주주 등 3인의 61.97%는 상장일로부터 2년 6개월, 상장주선인 의무인수분 67,800주는 3개월간 매각이 제한됩니다. 수요예측 의무보유확약 결과에 따라 실제 유통물량은 달라질 수 있습니다.

투자 안내

이 글은 투자에 대한 일반 정보를 제공하며, 특정 금융상품의 매수/매도를 권유하지 않습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

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