넥스아이 공모주 일반청약이 2026년 11월 3일 시작돼 11월 4일 마감됩니다 (한국투자증권 단독, 채널별 마감 시각은 주관사 공고 확인). 첫날 청약건수는 1만5,916건, 비례경쟁률은 1.47대 1 로 집계됐습니다 (CBC뉴스, 2026년 11월 3일). 첫날 수치는 중간 집계이고, 최종 경쟁률과 균등배정 수량은 마감 후 주관사 공지로 확정됩니다.
확정 공모가는 8,000원 으로, 희망공모가 밴드 10,500–13,000원 의 하단보다 23.8% 낮은 가격에서 정해졌습니다. 공모주식수 5,000,000주 는 그대로여서 공모금액은 밴드 하단 기준 525억원에서 400억원 으로 줄었습니다 (금융감독원 전자공시, [발행조건확정] 증권신고서, 2026년 10월 30일).
기관 수요예측에는 506건이 참여해 경쟁률 66.58대 1 을 기록했습니다. 다만 신청수량의 48.15% 가 밴드 하단 미만 가격이었고, 의무보유를 확약한 수량은 신청수량의 0.06% 에 그쳤습니다. 일반청약 증거금률 50%, 최소 청약단위 10주를 적용하면 최소 증거금은 40,000원 입니다.
이 글은 청약 진행 중 시점의 업데이트입니다. 청약자 입장에서 지금 확인할 항목은 최소 증거금으로 받을 수 있는 균등배정 수량, 등급별 청약한도와 수수료, 환불·상장 일정 이고, 그 판단의 바탕이 되는 수요예측 가격 분포와 확정가 기준 밸류에이션·유통물량도 함께 정리했습니다.
넥스아이 공모주 핵심 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 기업명 | 주식회사 넥스아이 |
| 대표자 | 윤경완 |
| 설립 | 2021년 |
| 시장 | 코스닥 신규상장 예정 (기술성장기업 특례) |
| 업종 | 의학 및 약학 연구개발업 |
| 주요 사업 | 면역항암제 불응 기전 표적 항체 신약 개발, 비임상–임상 초기 단계 기술이전 |
| 희망공모가 | 10,500–13,000원 |
| 확정 공모가 | 8,000원 (밴드 하단 대비 -23.8%) |
| 총 공모주식수 | 5,000,000주 (전량 신주모집) |
| 공모금액 | 400억원 |
| 확정가 기준 시가총액 | 약 3,668억원 (상장예정주식수 45,845,239주 기준) |
| 기관 수요예측 경쟁률 | 66.58대 1 (506건, 249,689,000주 신청) |
| 의무보유확약 비율 | 0.06% (신청수량 기준, 4건 162,000주) |
| 대표주관사 | 한국투자증권 (단독) |
| 일반청약자 물량 | 1,250,000주 (25%) |
| 기관투자자 물량 | 3,750,000주 (75%) |
| 우리사주조합 | 배정 없음 |
| 기관 수요예측 | 2026년 10월 22일–28일 |
| 일반청약 | 2026년 11월 3일–4일 |
| 청약 첫날 집계 | 1만5,916건, 비례경쟁률 1.47대 1 (CBC뉴스, 2026.11.03) |
| 배정공고·납입·환불일 | 2026년 11월 6일 |
| 상장 예정일 | 2026년 11월 12일 (언론 보도 기준, 매매개시일은 거래소 공시로 최종 확인) |
| 환매청구권 | 부여하지 않음 |
시가총액은 확정가 8,000원에 상장예정주식수 45,845,239주(상장주선인 의무인수 125,000주와 추가 취득 50,000주 포함)를 곱한 값입니다. 2026년 10월 30일 발행조건확정 신고서는 “주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았다”고 적었고, 청약 개시 시점 보도에서는 코스닥 상장 예정일을 11월 12일로 전했습니다 (이데일리, 2026년 11월 3일). 매매개시일은 한국거래소 신규상장 공시로 다시 확인해야 합니다.
위 표는 DART 발행조건확정 증권신고서 와 1차 정정 증권신고서(2026.10.16) 를 기준으로 정리했습니다. 청약 일정과 조건은 주관사 공고에 따라 바뀔 수 있으므로 청약 전 최종 공고를 다시 확인해야 합니다.
넥스아이 청약 상세 안내: 첫날 1.47대 1, 균등은 몇 주?
청약 일정과 방법
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 청약 기간 | 2026년 11월 3일(화)–4일(수), 마감 시각은 주관사 공고 확인 |
| 청약 증권사 | 한국투자증권 (단독, 온라인·영업점) |
| 청약 자격 | 한국투자증권 계좌 보유자 (계좌 개설 가능 시점은 주관사 공고 확인) |
| 증거금률 | 50% |
| 최소 청약 | 10주 (증거금 40,000원) |
| 배정 방식 | 일반청약 물량 1,250,000주 중 50% 이상 균등, 나머지 비례 |
| 배정공고·환불 | 2026년 11월 6일(금) |
| 상장 예정 | 2026년 11월 12일(목), 거래소 공시로 확정 |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」(2026.10.30), 상장 예정일은 이데일리(2026년 11월 3일) 보도. 영업시간·채널별 마감 시각은 한국투자증권 공고가 우선입니다.
첫날 집계: 1만5,916건, 균등 39.27주
첫날 청약건수 1만5,916건 기준으로 계산한 1인당 균등배정 수량은 39.27주, 비례경쟁률은 1.47대 1 이었습니다 (CBC뉴스, 2026년 11월 3일). 39.27주는 균등배정 예정물량 625,000주를 첫날 청약건수로 나눈 값(625,000 ÷ 15,916)으로, 마감일 청약이 몰리면 이 숫자는 빠르게 줄어듭니다. 공모주 청약은 통상 마감일에 청약건수가 크게 늘어나므로, 첫날 수치로 최종 배정을 가늠하기는 어렵습니다.
최종 청약건수별 균등배정 시뮬레이션
| 최종 청약건수 | 1인당 균등배정 (625,000주 기준) | 공모가 기준 금액 |
|---|---|---|
| 15,916건 (첫날 집계) | 약 39.3주 | 약 314,000원 |
| 50,000건 | 12.5주 | 100,000원 |
| 100,000건 | 6.25주 | 50,000원 |
| 200,000건 | 약 3.1주 | 약 25,000원 |
| 625,000건 | 1주 | 8,000원 |
| 625,000건 초과 | 1주 미만 (추첨) | – |
단순 나눗셈 예시입니다. 실제 배정은 소수점 이하 주식을 추첨 등으로 처리하고, 비례 물량 잔여분 처리 방식에 따라 균등 물량이 달라질 수 있으므로 11월 6일 배정공고로 확인해야 합니다.
비례배정: 1.47대 1이 뜻하는 것
비례배정은 균등 물량을 뺀 나머지(약 625,000주)를 청약 주수에 비례해 나눕니다. 비례경쟁률 1.47대 1이 마감까지 유지된다면 1,000주(증거금 400만원)를 청약할 때 비례분은 대략 680주 안팎이지만, 마감일 경쟁률이 오르면 배정은 그만큼 줄어듭니다. 최종 경쟁률이 확정된 뒤 공모주 청약 계산기 에 경쟁률을 넣어 다시 확인할 수 있습니다.
넥스아이 수요예측 결과: 경쟁률 66.58대 1, 절반은 하단 미만
참여기관별 경쟁률
| 구분 | 참여 건수 | 신청 수량 | 경쟁률 |
|---|---|---|---|
| 운용사(집합) 공모 | 13건 | 6,660,000주 | 1.78대 1 |
| 운용사(집합) 사모 | 179건 | 88,725,000주 | 23.66대 1 |
| 운용사(고유) | 57건 | 3,479,000주 | 0.93대 1 |
| 투자매매·중개업자 | 11건 | 7,696,000주 | 2.05대 1 |
| 연기금·은행·보험 | 7건 | 16,000주 | 0.00대 1 |
| 투자일임사 | 171건 | 36,190,000주 | 9.65대 1 |
| 기타 | 18건 | 13,698,000주 | 3.65대 1 |
| 해외 기관투자자 | 50건 | 93,225,000주 | 24.86대 1 |
| 합계 | 506건 | 249,689,000주 | 66.58대 1 |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「공모가격 결정방법 - 수요예측 결과」(2026.10.30). 경쟁률은 기관 배정물량 3,750,000주 기준.
전체 신청수량 2억4,969만주 중 9,323만주(37.3%)가 해외 기관에서 들어왔고, 국내에서는 사모 운용사(8,873만주)와 투자일임사(3,619만주)의 신청 비중이 컸습니다. 연기금·은행·보험은 7건 16,000주로 사실상 참여가 없었습니다.
신청가격 분포: 수량의 48.15%가 밴드 하단 미만
| 신청 가격 | 참여 건수 | 비율 | 신청 수량 | 비율 |
|---|---|---|---|---|
| 13,000원(상단) 초과 | 6건 | 1.19% | 1,371,000주 | 0.55% |
| 13,000원(상단) | 90건 | 17.79% | 108,659,000주 | 43.52% |
| 하단 초과–상단 미만 | 3건 | 0.59% | 4,000주 | 0.00% |
| 10,500원(하단) | 119건 | 23.52% | 19,419,000주 | 7.78% |
| 10,500원(하단) 미만 | 288건 | 56.91% | 120,236,000주 | 48.15% |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서(2026.10.30).
가격 분포는 두 갈래로 나뉩니다. 상단 13,000원에 몰린 수량 1억866만주 중 8,541만주는 해외 기관(거래실적 있음) 37건에서 나왔습니다. 반대로 국내 사모 운용사 179건 중 116건, 투자일임사 171건 중 120건은 밴드 하단 미만 가격을 써냈습니다. 신고서상 참여기관 유형별 평균 신청가격은 해외 기관 12,791원, 국내 사모 운용사 8,233원, 투자일임사 8,716원이었고 전체 평균은 10,323원 입니다.
참여 건수 기준으로는 506건 중 288건(56.91%)이 하단 미만이었습니다. 확정 공모가 8,000원은 이 분포와 시장 상황을 반영해 회사와 한국투자증권이 협의해 정했고, 기관 물량은 8,000원 이상 가격을 제시한 기관에만 배정 됐습니다.
의무보유확약 0.06%, 주관사가 50,000주 추가 취득
| 확약 기간 | 참여 건수 | 신청 수량 |
|---|---|---|
| 6개월 | – | – |
| 3개월 | 2건 | 7,000주 |
| 1개월 | – | – |
| 15일 | 2건 | 155,000주 |
| 미확약 | 502건 | 249,527,000주 |
| 확약 합계 | 4건 | 162,000주 (0.06%) |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서(2026.10.30).
2025년 3월 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」은 일반기관투자자 잠재 배정물량의 40% 이상을 의무보유 확약 기관에 우선 배정하도록 하고, 이에 미달하면 주관사가 공모주식의 1%를 직접 취득해 6개월 이상 보유하도록 정하고 있습니다. 넥스아이는 확약 물량이 40%에 미달해 한국투자증권이 50,000주(4억원) 를 추가 취득하고 상장일로부터 6개월 보유합니다. 기존 상장주선인 의무인수분 125,000주(10억원, 3개월 보유)와 합치면 주관사 취득분은 175,000주입니다.
신고서는 “높은 수요예측 경쟁률이 상장 이후 주가 상승을 보장하지 않는다”고 적었습니다. 경쟁률 숫자와 함께 가격 분포와 확약 비율을 같이 확인해야 하는 이유입니다.
넥스아이는 어떤 회사인가?
넥스아이는 2021년 설립된 신약개발 기업입니다. 면역관문억제제(키트루다·옵디보 계열) 치료에 반응하지 않거나 내성이 생긴 환자군을 표적으로 하는 항체 신약을 개발합니다. 회사는 이 기술 플랫폼을 NEXORA™ 로 부르며, 한국거래소 지정 전문평가기관인 이크레더블과 나이스디앤비로부터 2026년 4월 각각 A·BBB 등급 을 받아 기술성장기업 특례로 상장을 추진합니다 (금융감독원 전자공시, 2026년 9월 28일).
상장 절차는 2026년 7월 21일 상장예비심사 청구, 9월 17일 예심 승인, 9월 28일 증권신고서 제출, 10월 16일 1차 정정, 10월 30일 발행조건확정 정정 순으로 진행됐습니다.
파이프라인 7개, 기술이전 실적은 NXI-101 1건
| 파이프라인 | 모달리티 | 개발단계 |
|---|---|---|
| NXI-101 | 중화항체 | 임상 1상 (일본, 오노약품공업 주도) |
| NXI-201 | 중화항체 | 임상 1/2상 IND 승인 (한국 2025.12, 미국 2026.08) |
| NXI-401 | 중화항체 | 선도물질 최적화 (비임상) |
| NXI-M501 | 이중항체 | 선도물질 최적화 (비임상) |
| NXI-S301 | ADC | 선도물질 최적화 (리가켐바이오사이언스 등 공동연구) |
| NXI-S160 | ADC | 선도물질 최적화 (GC녹십자 공동연구) |
| NXI-S302 | ADC | 선도물질 최적화 (비임상) |
출처: DART 증권신고서 「사업위험」(2026.09.28).
사업모델은 후보물질을 비임상에서 임상 2상 사이 단계에 글로벌 제약사로 기술이전하는 구조입니다. 신고서 기준일 현재 체결된 기술이전 계약은 NXI-101 1건 이고, NXI-201을 포함한 나머지 파이프라인에는 계약이 없습니다.
NXI-201은 2025년 12월 식약처, 2026년 8월 미국 FDA로부터 임상 1/2상 계획을 승인받았고, FDA로부터 간세포암 적응증 희귀의약품 지정 도 받았습니다. 다만 신고서는 임상 2상부터 적용할 동반진단 바이오마커에 대해 “동반진단 의료기기의 품목허가 신청 및 진단 전문기업과의 공동개발 계약은 이루어지지 않았다”고 적었습니다.
매출 전액이 오노약품공업 한 곳에서 나온다
| 구분 | 매출 인식 내역 | 인식 매출액 |
|---|---|---|
| 2024년 | 계약금 및 임상시료 공급 | 141.17억원 |
| 2025년 | 임상 1상 개시 마일스톤 및 임상시료 공급 | 51.10억원 |
| 2026년 반기 | 임상시료 공급 | 30.21억원 |
| 합계 | 222.48억원 |
출처: DART 증권신고서 「회사위험」(2026.09.28). 계약금·마일스톤의 개별 금액은 비밀유지 약정으로 비공개.
넥스아이는 2024년 3월 일본 오노약품공업에 NXI-101을 기술이전했습니다 (이투데이, 2024년 3월 6일). 신고서는 2024년 이후 매출이 전액 이 계약 1건 에서 나왔고 시판 제품이 없어 경상적 매출구조가 확립되지 않았다고 기재했습니다.
재무 현황: 2026년 반기 순손실 754억원의 정체
| 구분 | 2024년 | 2025년 | 2026년 반기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 141.17억원 | 51.10억원 | 30.21억원 |
| 연구개발비 | 95.96억원 | 183.37억원 | – |
| 당기순손실 | – | -523.31억원 | -754.38억원 |
| 자본총계 | – | 음수(자본잠식) | 1,034.56억원 |
| 현금+단기금융상품 | 108.67억원 | 534.62억원 | 1,024.43억원 |
출처: DART 증권신고서 「회사위험」(2026.09.28, 2026.10.30 정정).
2024년 흑자는 기술이전 계약금이 한 번에 인식된 결과 입니다. 2025년에는 NXI-201의 CMC 공정개발, GLP 독성시험이 본격화되며 연구개발비가 전년 대비 91.1% 늘었습니다.
2026년 반기 순손실 754.38억원의 대부분은 현금 유출이 아닙니다. 상환전환우선주(RCPS)를 보통주로 전환하기 직전까지 인식한 파생상품평가손실 719.82억원 이 포함돼 있고, RCPS는 2026년 5월 28일 전량 전환돼 이 손실은 더 발생하지 않습니다. 같은 기간 영업활동 현금흐름은 -7.54억원이었습니다.
자본잠식은 해소됐지만 누적결손금은 1,654.88억원 입니다. 신고서는 “자본잠식률 50% 이상은 코스닥시장 상장규정상 관리종목 지정요건에 해당하며, 이는 기술성장기업에 대하여도 유예되지 않는다”고 적었습니다.
밸류에이션: 평가가액 17,729원, 확정가는 54.88% 할인
한국투자증권은 PER 상대가치법 을 적용했습니다. 현재 이익이 없는 기업이므로 2030년 추정 당기순이익 을 현재가치로 할인해 배수를 곱했습니다.
| 산출 항목 | 값 |
|---|---|
| 2030년 추정 당기순이익 (A) | 973.10억원 |
| 연 할인율 (B) | 20% |
| 할인기간 (C) | 4.5년 |
| 현재가치 (D = A ÷ (1+B)^C) | 428.39억원 |
| 적용 PER (E, 유한양행·한미약품·종근당·HK이노엔 평균) | 19.15배 |
| 기업가치 평가액 (F = D × E) | 8,203.43억원 |
| 적용주식수 (G) | 46,271,412주 |
| 주당 평가가액 (F ÷ G) | 17,729원 |
| 희망공모가 할인율 | 26.67%–40.78% |
| 확정 공모가 8,000원 할인율 | 54.88% |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「인수인의 의견」(2026.10.30). 적용주식수가 확정가 기준 상장예정주식수로 바뀌며 주당 평가가액이 최초 신고서의 17,760원에서 17,729원으로 조정됐습니다.
신고서에 실린 2024년 이후 코스닥 기술특례상장 사례들의 희망가 하단 할인율은 대부분 25–50% 구간입니다. 넥스아이 확정가의 할인율 54.88%는 희망밴드 하단 할인율 40.78%보다 14%p 이상 큽니다.
2030년 이익은 아직 계약이 없는 매출에 기댑니다
| 구분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 | 2029년 | 2030년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 30.21억원 | 85.98억원 | 586.13억원 | 516.37억원 | 1,320.91억원 |
| 영업이익(손실) | -135.97억원 | -368.54억원 | 90.23억원 | 169.09억원 | 950.69억원 |
| 당기순이익(손실) | -114.16억원 | -346.73억원 | 112.64억원 | 191.50억원 | 973.10억원 |
출처: DART [기재정정] 증권신고서 「인수인의 의견 - 추정 손익계산서」(2026.10.16).
신고서는 이 추정이 “2026년 추정분을 제외하고 아직 체결되지 않은 신규 기술이전 계약 및 미달성 마일스톤을 전제로” 한다고 명시했습니다. 2030년 추정 매출 1,320.91억원은 100% 기술이전 계약금·마일스톤이고, 이 중 81.1%(1,070.73억원)가 NXI-201과 NXI-401 관련입니다.
기술이전이 1년만 늦어져도 평가가액은 6,492원
| 시나리오 | 2030년 이익 | 주당 평가가액 | 기본 대비 |
|---|---|---|---|
| 기본 추정 | 973.10억원 | 17,729원 | – |
| 신규 기술이전 매출 전체 1년 지연 | 356.33억원 | 6,492원 | -63.4% |
| NXI-201만 1년 지연 | 377.80억원 | 6,883원 | -61.2% |
| NXI-401만 1년 지연 | 497.67억원 | 9,067원 | -48.9% |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「추정 당기순이익 산정 내역 - 민감도」(2026.10.30).
확정 공모가 8,000원은 NXI-401만 1년 늦어지는 경우(9,067원)보다는 낮지만, 신규 기술이전 전체가 1년 지연되는 경우(6,492원)나 NXI-201만 지연되는 경우(6,883원)보다는 높습니다. 1차 정정 신고서는 신규 기술이전 수익이 전혀 없으면 2030년에도 160.05억원 순손실로 평가가액 산정이 불가능 하다고 적었습니다.
추정 손익계산서에는 주식보상비용이 반영되지 않았고, 임상 성공확률은 동반진단 바이오마커 활용을 전제로 항암제 업계 평균(약 5.3%)보다 높게 적용됐다는 점도 신고서에 기재돼 있습니다.
확정가 기준으로 다시 계산된 숫자들
공모자금 394억원, 3년치 소요액의 31%
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 모집총액 (8,000원 × 500만주) | 400.00억원 |
| 상장주선인 의무인수 + 추가 취득 (175,000주) | 14.00억원 |
| 발행제비용 | -19.72억원 |
| 순수입금 | 394.28억원 |
| 2027–2029년 자금 소요액 | 1,277.85억원 |
| 보유 현금 활용액 | 883.57억원 |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「자금의 사용목적」(2026.10.30).
밴드 하단 기준 순수입금 509.80억원보다 약 115억원 줄었습니다. 그래서 보유 현금 활용액이 768.05억원에서 883.57억원으로 늘었습니다. 신고서는 신규 기술이전 수익이 없다고 가정하면 2029년 말 잔여 자금이 약 26.68억원(차입금 16.50억원 상환 시 약 10.18억원)이고, “2030년 중 추가 자금조달이 필요할 수 있다”고 적었습니다. 추가 자금조달은 유상증자나 전환사채 발행으로 이뤄질 수 있고, 이 경우 기존 주주 지분이 희석됩니다.
상장일 유통물량 36.97%, 1개월 뒤 23.19% 해제
| 구분 | 주식수 | 공모 후 지분율 |
|---|---|---|
| 상장예정주식수 | 45,845,239주 | 100% |
| 의무보유 물량 | 28,897,714주 | 63.03% |
| 상장일 유통가능물량 | 16,947,525주 | 36.97% |
| 이 중 공모주주 | 5,000,000주 | 10.91% |
| 이 중 미확약 벤처금융(에이티넘성장투자조합2020 외 12사) | 8,574,605주 | 18.70% |
| 상장 1개월 후 추가 해제 | – | 23.19% |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「기타위험 - 유통물량」(2026.10.30).
상장일 유통가능물량에서 공모주보다 기존 벤처금융 보유분(18.70%)이 더 큽니다. 최대주주 윤경완 외 7인(13.72%)과 공동창업자 김태우(9.02%)는 3년 의무보유입니다.
미행사 주식매수선택권 1,878,320주(4.10%) 중 1–8차 부여분의 행사가격은 1,128–3,456원으로 확정 공모가 8,000원보다 낮고, 2026년 6월 부여된 9차분 53,000주(행사가 9,867원)만 공모가보다 높습니다.
의결권 공동행사로 27.63%, 1년 뒤 22.74%
최대주주 윤경완 대표이사 본인 지분은 공모 후 12.37%, 특수관계인 포함 13.91%입니다. 공동창업자 김태우, 특수관계인, 디에스씨홈런펀드제1호와 의결권 공동행사 약정을 맺어 상장 직후 행사 가능한 의결권은 27.63% 이며, 상장 1년 후 22.74%, 3년 후 12.37%로 줄어들 수 있습니다 (DART 발행조건확정 증권신고서, 2026.10.30).
투자 포인트와 리스크
확인할 만한 지점
- 해외 기관 수요: 해외 기관 50건이 9,323만주를 신청했고 평균 신청가격은 12,791원이었습니다 (DART, 2026.10.30)
- 기술이전 실적: 오노약품공업과의 NXI-101 계약에서 누적 222.48억원이 매출로 인식됐고, 2025년 임상 1상 개시 마일스톤도 수취했습니다
- 현금 1,024억원: 2026년 반기말 현금+단기금융상품 1,024.43억원에 공모 순수입금 394.28억원이 더해집니다
- 평가가액 대비 할인 폭: 확정가는 주관사 주당 평가가액 17,729원 대비 54.88% 할인된 가격입니다
- 최대주주 3년 의무보유: 최대주주 측과 공동창업자 지분 22.74%가 3년간 매도 제한됩니다
리스크
- 국내 기관 수요의 가격대: 국내 사모 운용사·투자일임사 신청의 다수가 밴드 하단 미만이었고, 의무보유확약은 신청수량의 0.06%였습니다
- 매출처 1곳, 계약 1건: 신고서는 NXI-101 계약이 해지되거나 개발이 지연되면 신규 계약 전까지 매출이 발생하지 않을 수 있다고 적었습니다
- 평가 근거가 미체결 계약: 기술이전이 1년만 지연돼도 주당 평가가액이 6,492원으로 확정가보다 낮아집니다
- 누적결손금 1,654.88억원: 주관사 추정으로도 2026년 114.16억원, 2027년 346.73억원 순손실이 예상됩니다. 자본잠식률 50% 이상은 기술성장기업에도 유예되지 않는 관리종목 요건입니다
- 2030년 자금 부족 가능성: 신규 기술이전이 없으면 2029년 말 잔여 자금이 약 26.68억원입니다
- 일본 특허 이슈: 신고서는 NXI-201 표적 관련 도쿄대학교 권리 일본 특허가 2026년 6월 등록돼 있고 대응 절차를 준비 중이라고 기재했습니다
- 환매청구권·초과배정옵션 없음: 상장 후 주가가 공모가를 밑돌아도 인수회사에 매수를 청구할 수 없습니다
한국투자증권 청약 조건과 증거금
| 구분 | 한국투자증권 |
|---|---|
| 역할 | 대표주관사 (단독) |
| 일반청약 배정 | 1,250,000주 |
| 균등배정 예정물량 | 625,000주 이상 |
| 일반청약 증거금률 | 50% |
| 일반등급(50%) 청약한도 | 20,000주 |
| 준우대등급(100%) | 40,000주 |
| 우대등급(200%) | 80,000주 |
| 최고우대등급(300%) | 120,000주 |
| 청약단위 | 10–100주는 10주, 100주 초과–500주는 50주, 500주 초과–1,000주는 100주, 1,000주 초과–10,000주는 500주, 10,000주 초과는 1,000주 |
| 온라인 청약수수료 | VIP·골드·프라임 무료, 패밀리 2,000원 |
출처: DART [발행조건확정] 증권신고서 「모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」(2026.10.30). 고객등급·수수료 면제 조건은 한국투자증권 최종 공고가 우선입니다.
최소 증거금 40,000원
증거금은 공모가 × 청약 주수 × 50% 입니다. 아래는 확정 공모가 8,000원 기준 예시이며, 실제 배정 주식 수를 뜻하지 않습니다.
| 청약 주수 | 증거금 (8,000원 기준) |
|---|---|
| 10주 | 40,000원 |
| 100주 | 400,000원 |
| 1,000주 | 4,000,000원 |
| 10,000주 | 40,000,000원 |
| 20,000주 (일반등급 상한) | 80,000,000원 |
| 40,000주 (준우대 상한) | 160,000,000원 |
증거금과 예상 배정 수량은 공모주 청약 계산기 에서 직접 바꿔볼 수 있습니다. 균등배정은 일반청약자 배정물량의 50% 이상을 최소 증거금 이상 납입한 모든 청약자에게 동등하게 나누는 방식이고, 청약자 수에 따라 1주도 배정받지 못할 수 있습니다. 구조는 공모주 균등배정 구조 에 정리돼 있습니다.
기회비용: 마감일 청약이면 돈이 묶이는 기간은 2일
마감일 2026년 11월 4일 에 증거금을 넣고 11월 6일 에 환불받으면 자금은 약 2일간 묶입니다 (첫날 청약했다면 3일). 신고서는 “청약증거금은 무이자로 한다”고 명시하고 있습니다.
| 청약 주수 | 증거금 | 2일간 연 3% 예금 이자 기회비용 |
|---|---|---|
| 10주 | 40,000원 | 약 7원 |
| 100주 | 400,000원 | 약 66원 |
| 1,000주 | 4,000,000원 | 약 658원 |
| 10,000주 | 40,000,000원 | 약 6,575원 |
| 20,000주 | 80,000,000원 | 약 13,151원 |
계산식은 증거금 × 0.03 × 2 ÷ 365 입니다. 3%는 비교를 위한 가정 금리입니다. 차입금으로 청약한다면 본인의 대출금리를 적용해야 합니다.
온라인 청약수수료 2,000원(패밀리 등급)은 10주 청약 증거금 40,000원의 5.0% 입니다. 공모가가 내려가면서 소액 청약에서 수수료가 차지하는 비중은 밴드 하단 기준(3.8%)보다 커졌습니다. 균등배정으로 1주를 받는 경우라면 수수료 2,000원은 공모가 8,000원의 25%에 해당하므로, 등급별 면제 조건을 먼저 확인하는 편이 실질 비용을 줄입니다.
청약 전후 확인할 항목
- 청약 공고: 한국투자증권 최종 공고의 고객등급·수수료·청약 채널
- 일반청약 최종 경쟁률: 2026년 11월 4일 마감 후 공개되는 경쟁률과 균등배정 수량 (첫날 1.47대 1과 비교)
- 배정 결과: 11월 6일 배정공고와 환불금 입금
- 상장일 확정: 11월 12일 예정, 한국거래소 신규상장 공시의 매매개시일
- 상장일 유통물량: 36.97%(16,947,525주) 중 미확약 벤처금융 18.70%의 매도 여부
- 1개월 후 해제: 상장일로부터 1개월 시점의 23.19% 의무보유 해제
자주 묻는 질문
자주 묻는 질문
넥스아이 확정 공모가는 얼마인가요?
넥스아이 수요예측 경쟁률과 의무보유확약 비율은?
넥스아이 청약 첫날 경쟁률은 어땠나요?
넥스아이 공모주 청약일과 환불일, 최소 증거금은?
넥스아이 상장일과 상장일 유통물량은?
공모가가 낮아지면서 공모자금 계획은 어떻게 바뀌었나요?
넥스아이는 기술특례상장인가요?
투자 안내
이 글은 투자에 대한 일반 정보를 제공하며, 특정 금융상품의 매수/매도를 권유하지 않습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
공모주 청약 증거금 계산하기
공모가와 청약 주수를 입력해 증거금·예상 배정 수량을 시뮬레이션하세요.
참고 자료와 관련 글
- 금융감독원 DART: 넥스아이 [발행조건확정] 증권신고서, 2026.10.30 — 확정 공모가·수요예측 결과·유통물량·자금 사용목적
- 금융감독원 DART: 넥스아이 [기재정정] 증권신고서, 2026.10.16 — 추정 손익계산서·민감도 정정
- 금융감독원 DART: 넥스아이 증권신고서(지분증권), 2026.09.28 — 최초 신고서, 사업·재무·위험요소
- 이데일리: ‘면역항암 신약개발’ 넥스아이, 일반청약 돌입 (2026.11.03) — 청약 일정·상장 예정일 보도
- CBC뉴스: 넥스아이 첫날 일정 마무리…균등·비례 경쟁률 (2026.11.03) — 첫날 청약건수·비례경쟁률
- 넥스아이 공식 홈페이지 — 파이프라인·플랫폼 소개
- 더바이오: 넥스아이, 증권신고서 제출…코스닥 상장 절차 본격 돌입 (2026.09.28) — 공모 개요 보도
- 이투데이: 넥스아이, 日오노약품공업에 차세대 면역항암제 ‘NXI-101’ 기술수출 (2024.03.06) — NXI-101 기술이전 계약 보도
- 2026년 11월 공모주 청약 일정 — 같은 달 공모 일정과 증거금 흐름
- 공모주 청약 계산기 — 증거금과 예상 배정 수량 계산
- 공모주 균등배정 구조 — 청약 주수와 실제 배정 수량의 차이
