커버드콜 ETF 수익 계산기

기초자산(주식·지수)을 보유하면서 콜옵션을 매도해 받은 옵션 프리미엄을 분배금의 재원으로 삼는 구조입니다. 주가가 크게 오르면 옵션 매수자에게 상승분을 넘겨주게 되므로 상승 수익이 제한되고, 하락할 때는 기초자산 하락 손실을 프리미엄이 일부만 완충합니다.

일반계좌에서 받는 분배금은 배당소득으로 보아 소득세 14%와 지방소득세 1.4%, 합계 15.4%가 원천징수됩니다(소득세법 제129조). 해외 상장 ETF 등 상품 유형에 따라 과세 방식이 다를 수 있으므로 해당 상품의 과세 방식을 별도로 확인해야 합니다.

이자소득과 배당소득을 합한 금융소득이 연 2,000만원을 초과하면 초과분이 근로소득 등 다른 소득과 합산되어 종합과세됩니다(소득세법 제14조 제3항). 월분배금이 커지면 기준을 넘을 수 있으므로 연간 분배금 합계를 미리 계산해 보는 것이 좋습니다.

일반계좌는 분배금마다 15.4%가 원천징수됩니다. ISA는 계좌 안에서는 과세하지 않고 만기 시 손익을 통산해 비과세 한도 초과분에 분리과세를 적용합니다. 연금계좌는 과세를 이연했다가 수령 시 연금소득세(나이별 세율)를 적용합니다. 가입 요건과 한도, 의무기간은 제도별로 다르며, 본 계산기는 단순화한 모델입니다.

분배금은 ETF 자산에서 지급되므로 분배락 후 기준가가 그만큼 내려갑니다. 기초자산이 분배금만큼 회복하지 못하거나 하락장에서 손실이 발생하면 기준가(NAV)가 장기적으로 줄어들 수 있습니다. 분배금을 받았다고 해서 모두 수익이 되는 것은 아니므로 분배금과 원금 변동을 합친 총수익률로 판단해야 합니다.

매도한 콜옵션의 행사가격을 넘는 상승분은 옵션 매수자에게 돌아가므로 기초자산 직접 보유 대비 상승 수익이 제한됩니다. 계산기의 기회비용 비교 기능으로 같은 기간 기초지수에 직접 투자했을 때와 가정 수익을 비교해 볼 수 있습니다.

아닙니다. 분배금은 옵션 프리미엄과 시장 변동성, 운용 성과에 따라 매월 달라질 수 있고 보장되지 않습니다. 계산기의 분배율과 주가 변동률은 사용자가 입력하는 가정값이며, 실제 분배율은 운용사가 공시하는 최신 자료와 기준일을 확인해야 합니다.